近来关于EA自动交易可谓红极一时，利弊之争也是众说纷纭，无风险月盈利30%以上的承诺随处可见。这里且跳出争论，从EA的本质出发，用实际数据教大家如何正确认识、使用EA。

EA：Expert Advisor(智能交易)：指由电脑模拟交易员的下单操作，根据预设交易策略程序来进行机械式自动交易的过程。自动交易策略主要包括三要素：定单执行，风险管理和资金管理。

EA的本质是对一套预设交易策略的机械式执行，那么对比人工交易它规避掉了交易策略中的交易心态问题，也就是情绪化交易。不过，同时它失去了灵活性，不具备危险感知能力，也就是说无法纠错。

如此，EA不再神秘，它是：用机械执行规避掉交易心态影响，同时用风险控制方案对不适应行情进行阻断式纠错的一套交易策略而也。其实和人工交易本质上没什么不同，收益越大风险越大。

既然只是一套交易策略，那么决定EA好坏就有三个方面：

• 定单执行方案：开、平仓信号指标编写水平

• 资金管理：交易持仓仓位的限定参数

• 风险管理：最大亏损阻断参数。

解析本质是为合理运用，拿到一款EA首先要做的：

• 通过回测或实测搞明白开、平仓信号源

• 搞清楚最大持仓和资金量要求

• 搞清楚最大亏损阻断参数（注意：不要被资金回撤偷换了概念！）

• 调到最大参数模拟盘跑二个月获取实测数据

• 通过最大亏损单，分析评估其极端环境生存能力

无实践，不发言，且以一款自编EA自动交易账号展示：

一、EA自动交易账号展示-资金量及起始日期

二、截止日期及不同参数下的盈利展示

三、EA自动交易账号展示-不同参数下的资金曲线图

至此，按市面风格来说：此EA可以二个月翻倍，月盈利50%，资金回撤极小（5%？10%？）！

是不是觉得这么说没毛病？且慢，有没有发现在不同参数下的盈利水平虽然差别近10倍，但是资金回撤曲线几乎一致？

为什么呢？因为EA中最重要的一条，用来替代人工交易中交易心态问题的阻断机制，也就是风险控制参数，被人为的隐藏掉了，或者说被刻意的用资金回撤曲线图偷换掉了概念！

那么这个阻断参数是多少呢？100%！就是你的仓位总资金，包括已有盈利。也就是说风险控制机制被放弃掉了。

此EA在最大参数自动运行中，二个月内曾经的最大亏损额度高达3200美金，接近当时仓位资金的65%，这个65%才是真正的资金回撤！

最小参数时，最大亏损额360美金，当时仓位资金的11%左右。

也就是说真正的测试结果应该是：二个月周期，此EA策略，如要求月收益5%时，最大资金回撤11%，风控阻断设置本金30%合理；如要求月收益50%，最大资金回撤65%，风控阻断无（很可能血本无归）。

而在之前的测试中，此EA自动运行到6个多月时爆仓，也就是相当于触发了阻断机制（100%），其时资金最高时盈利7倍，听起来是不是很诱人？很有蛊惑性？在五个月时候停止就赚了嘛。

再且慢！不要忘记了最基本的末来不可测理论：爆仓时间可以是6个月也可以是6天！

是以，EA和人工策略一样，都是把剑，有双刃，远没你想的那么美好，自然也就没那么可怕，用资金管理和风控策略去驾驭它，倒也有利可图。

然，能量守恒，风险常在。

清者自清，不为所惑，洞察险境，方得始终！                                                      －梁骐语