| 马云阿里巴巴的蜜糖与砒霜
发布时间：2021-04-12 09:12:22
常在河边走，不怕没水洗脚。这话我说了多遍了。
资本市场的事件性捡钱机会，我在自己微信小圈和公众号文章公开马前炮的就有过2018年的中兴通讯，2019年的华海药业，2020年的皇家加勒比邮轮，都是一年几倍的涨幅。
好事又来了，今天，港股和阿里巴巴股价料将低开高走，甚至来个大阳！
当然，一日短线捡钱谈不上此文的意义，如无意外，这不过是新一个事件性机会的预热甜点，
我要说的更是，马云阿里巴巴被罚款182.28亿元的砒霜，这次又会成为股民买入阿里的蜜糖了！
非要问这糖会有多甜，我保守说下，两年8成利润，你觉是不是已经齁甜？
让我说说认为阿里到了抄底机会的几个逻辑吧。
首先，中国无疑是个特别国度，你很难想象谷歌亚马逊因为商业垄断被揪，或者企业领导人公开场合“出言不当”会被实际限制出镜，但自从去年一场演讲之后，马爸爸显然被低调了起来，以至于几乎被全民窃语他何时“复出”了。
不要抬杠，阿里的股价从去年10月后最大跌幅接近3成，跟依然出色的业绩当然没半毛钱关系，只跟这特别国情相关，说白了，资本大佬们肯定有部分人悲观过度，甚至设想马云一个口无遮拦的演讲会不会造成超级阿里就此玩完。
一句话，就是部分持股阿里的主力显然存在一种担忧，在大中国，一个企业的命运，既是市场决定的，也有非市场裁决的悬剑。
但马云一次演讲真的就会成为阿里的厄运、导致阿里被肢解或者被整废吗，或许以前这种担忧还有一丢丢可能，现在有了182亿天文罚款，我看更不会了。
因为这个历史最大罚款已经具备花钱消灾的情理预兆，也有监管机构自己养虎为患的理亏（早干嘛去了），还有依法管理的因果线性，就是说罚款确实有法可依，正当监管风口。
这还真不是马云一个演讲惹的祸端。因为似乎坊间公开秘密就是马云去年上海那次“惹祸”演讲之前就已提前知道反垄断新政，演讲是故意为之，想借舆论帮助自己，没想结果适得其反，被高压反弹了。
除此之外，重罚之后，人民日报还特地出来安定情绪了：大意说处罚是规范扶正，净化环境，维护秩序，扯袖子是一种爱护，规范之后平台经济还有更大发展机遇。。。话里似乎就没怪过马云讲话“造次”。这算给挨屁股的阿里送递了一颗定心丸。
最险的悬剑显然算是撤走了。阿里的股价今年的最低价应该过去了，光这一个问题解决，股价就该回到下跌之前的高度。除非大盘后面走熊，那就和这把杀牛剑没有关系了。
但恢复到下跌前高度之后的空间，主要就看阿里自身的未来业绩前景了。
阿里的前景还会不会好？我觉得政制悬剑拿走之后，回答这个问题就看它自身的未来地位和发展了。
阿里的基本面怎样，大家可以回看以下我2019年11月7日文章〖白马阿里〗。聊得比较详细。
那篇文章末尾，我说的是“对于长线投资者，要旗帜鲜明打出我的slogan：天赐良机!”
1年多过去了，回头看阿里这棵大树遭受过一次天灾和一次“人祸”，都属重大意外黑天鹅，但依然带来最高6.5成和最低不过1成的瞬间浮亏，周五依然3成浮盈，可谓天灾人祸也坚劲，穿云破雾高速行！如无两次此重击，1年半不到，起码8成利润了。
说它高速行一点都没注水。上次文章说阿里是个持续“暴发户”，2015-2018连续4年大象跨栏跳，收入增长350%，净利润增长164%，年复合增长率41%，最差的一年也有33%，最快的是58%。
如今又过了2年，阿里2021财年（2020年3月-2021年3月）的净利润增长到1400亿元，2年增长不止翻倍，去除高鑫零售的并表，依然极高的增速。
2019年活跃用户增长1亿，只是2020年没再怎么增长。
确实，去年以来，阿里的支柱业务电商似乎遭受到拼多多和抖音类直播带货的威胁，但我认为这不过暂时现象，拼多多是典型的恶性烧钱买眼球，贴本赚吆喝的模式不可持续，而直播带货再牛，也成不了普罗大众的消费习惯。
阿里的活跃用户增长率当然已经降低，总不能14亿人都会网购，但作为平台销售额超万亿美元的全球第一电商龙头，它的先发优势肉眼可见会继续占尽先机。就像五个快手都都很难挑战抖音的地位。
何况还有日益增长的第二核心业务云计算。庞大的菜鸟，500多家入股企业，投资收益每年就几百亿之巨。
收入和净利一直明显高于腾讯的阿里，市值如今只有腾讯的8成不到，这现象不会持久。
阿里不可言说的最大风险依然是跟管理层“搞好关系”，面对巨额罚款，阿里的表态又及时又虚心：“诚恳接受，坚决执行”。注意哦，坚决两字，是不是比较熟悉？你懂的。
我不知道人民日报爱护的表态是在坚决执行之后还是之前，细心的朋友可以留言告知。
所以即使阿里的板子像某些嘴炮说的还没打完，但我相信最重的一板已经落下，后面都是小雷小雨了。
没有这一大板，阿里的增长本来也已经从野蛮疯长进入稳健平缓的白银时期，这一板我认为是在它的新增长交界拐弯之处砸了一个深坑。
马老师的惊险砒霜，就是今天股民的一汪蜜糖。
拭目以待吧！
最后顺便说，周末总理开了个会，提出加强原材料等市场调节 缓解企业成本压力，眼下之意当然是某些大宗商品涨价快了，注意前期涨幅较快品种的回调风险。
但回调之后，我看还是上涨。
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